聊聊战略资源品赛道

最近战略资源品赛道也算是热点了，从目前来看，应该是可以长期关注的。在A股市场中，战略资源品板块主要包括7个分支板块，每个分支板块都有自己的产业逻辑及核心标的，简单地记录一下，以便日后追踪。

一、稀土永磁板块（军工 + 新能源核心材料）

稀土有“工业维生素”之称，钕铁硼永磁体是新能源汽车电机、风电直驱机组、军工装备的刚需材料，且咱们家在全球储量、冶炼分离产能上占绝对主导地位。

而且目前对稀土实行全产业链出口管制，甚至是长臂管制，今年的配额增速放缓至5%以下，再加上缅甸的供应收缩，全球供需缺口必然扩大。

1.北方稀土：全球最大轻稀土供应商，2025年氧化镨钕配额占比38%，晶界渗透技术节省镝用量 40%，直接供货特斯拉、比亚迪。

2.中国稀土：南方离子型稀土整合平台，实际控制人为中国稀土集团，2024 年开采配额占比 24%，深度受益于中重稀土出口管制。

3.金力永磁：高性能钕铁硼龙头，晶界渗透技术全球领先，进入特斯拉、比亚迪供应链，人形机器人量产带动需求（单台需 1-2kg 磁材）。

二、新能源金属板块（锂 / 钴 / 镍：白色石油）

新能源汽车、储能需求爆发，锂、钴、镍是动力电池核心材料，我国对外依存度高但头部企业通过海外布局建立优势。

目前我国限制磷酸铁锂、提锂技术出口，巩固全球锂电产业链主导地位，同时加快国内锂、镍资源勘探。

1.赣锋锂业：全球锂资源霸主，布局锂矿+盐湖+固态电池，2025年锂盐产能突破20万吨，金属锂产量预计达1万吨。

2.华友钴业：钴镍双料龙头，控股刚果（金）铜钴矿，与特斯拉签订 2026-2030 年镍中间品独家供应协议，半固态电池材料研发领先。

3.天齐锂业：全球锂矿龙头，持有 SQM 23.77% 股权，2025 年碳酸锂价格回升至 25 万元 / 吨，硫化锂中试项目落地。

三、半导体材料板块（镓 / 锗 / 钨 / 铟：卡脖子领域）

半导体材料是芯片制造、5G 通信、军工电子的关键基础材料，国产替代需求迫切。

我国对镓、锗、钨、铟等物项实施出口管制，直接影响对面的军工、半导体产业链（如镓占全球供应 90%，锗占 60%）。

1.云南锗业：国内锗产业链龙头，红外级锗单晶市占率60%，产品供应华为、中电科，受益于 AI 服务器光模块需求增长。

2.蓝晓科技：提镓技术全球领先，吸附法提镓效率超98%，直接供货中芯国际、台积电。

3.厦门钨业：全球钨产业链龙头，硬质合金产能国内第一（占比35%），碳化钨粉用于半导体晶圆切割，2025 年与宁德时代签订战略合作协议。

四、钨 / 锑 / 钼板块（高端制造 “硬骨头”）

钨是熔点最高的金属，用于航空发动机叶片加工；锑是阻燃剂和军工穿甲弹材料；钼是不锈钢、风电叶片的关键添加剂。

我国在钨、锑、钼资源储量和产量上全球领先，2025年《有色金属行业稳增长工作方案》中，明确提出要加强国内资源勘探。

1.中钨高新：全球钨业 “隐形冠军”，数控刀片市占率国内第一（28%），产品用于 C919 大飞机零部件加工。

2.湖南黄金：国内锑矿龙头，锑储量10万吨，2025年与中兵红箭签订长期供货协议，黄金业务对冲周期波动。

3.金钼股份：全球钼行业龙头，钼矿储量全球第三，半导体级钼片通过台积电认证，受益于特钢需求增长。

五、高纯石英矿板块（半导体 + 光伏新战略资源）

2025年4月高纯石英矿被纳入国家矿种目录，4N8级（99.998%）以上高端砂长期依赖进口，国产替代加速。

高纯石英砂是半导体硅片、光伏坩埚的关键材料，中国进口依存度超过了60%，石英股份等企业突破技术壁垒。

1.石英股份：全球光伏砂市占率超50%，独创 “动态高温酸洗技术” 实现4N8级量产，半导体砂通过东京电子认证。

2.菲利华：国内唯一全流程半导体石英供应商，产品覆盖晶圆制造全环节，通过ASML认证，航空航天石英纤维技术垄断。

3.中旗新材：联合中南大学突破提纯技术，锁定晶澳、隆基长单，规划1万吨高纯砂产能，成本较进口低40%。

六、工业金属板块（铜 / 铝：传统基建 + 新能源）

铜是电力、新能源汽车线束的核心材料；铝用于建筑、光伏支架和汽车轻量化，需求随全球经济复苏和新能源渗透提升。

《有色金属行业稳增长工作方案》中明确提出加强铜、铝资源勘探，支持低品位矿绿色高效采选冶技术攻关。

1.紫金矿业：全球铜资源巨头，2025年铜产量预计超200万吨，卡莫阿 - 卡库拉铜矿（全球第四大铜矿）贡献增量。

2.江西铜业：国内铜冶炼龙头，阴极铜产能超200万吨，稀土板块整合江西省稀土资源，受益于铜价回升和稀土出口管制。

3.中国铝业：全球铝产业链龙头，氧化铝产能全球第一，旗下中国稀有稀土整合中重稀土资源，2025年电解铝产能利用率超90%。

七、核能与铀矿板块（清洁能源战略储备）

铀是核电燃料，中国核电装机容量规划2025年达70GW，国内铀资源自给率不足50%，海外布局成关键。

美国限制铀进口叠加中国核电加速审批，铀资源战略价值凸显，2025年铀价从40美元 / 磅涨至65美元 / 磅。

1.中广核矿业：中国最大海外铀资源开发平台，布局哈萨克斯坦铀矿，2025年铀产量预计达5000吨。

2.中国广核：核电运营龙头，2025年新增装机容量5GW，控股红沿河核电站（国内最大核电基地）。